0X协议币（ZRX）是基于以太坊区块链的去中心化交易协议0x的原生代币，促进ERC20代币的点对点交易。该协议由WillWarren和AmirBandeali于2016年创立，通过开源智能合约实现去中心化交易所（DEX）的互操作性，解决了传统中心化交易所的安全风险和去中心化交易所流动性不足的问题。0x协议采用"链下撮合，链上结算"的创新模式，大幅降低了交易成本并提升了效率。作为协议治理代币，ZRX赋予持有者参与协议升级决策的权利，同时用于支付中继者（Relayer）的服务费用，形成了独特的生态系统激励机制。
0x协议展现出强劲的生态扩张潜力。DeFi市场的持续增长，其作为基础设施的重要性日益凸显，已支持包括去中心化借贷、预测市场和基金管理等多种应用场景。协议通过跨链技术升级不断拓展边界，例如基于CosmosIBC协议的"Meme跨链桥"实现资产低成本流转，Gas费降低92%。2025年基于0x协议构建的DApp日均交易量突破9亿美元，其模块化设计允许开发者灵活定制交易功能，未来可能成为连接传统金融与加密世界的关键桥梁。
市场优势方面，0x协议独创的中继者网络创造了显著的流动性聚合效应。相比传统DEX，其订单共享机制使交易深度提升3倍以上，同时通过零知识证明技术将MEV攻击成功率控制在0.7%以下，保障了用户资产安全。协议不直接收取费用，而是由生态参与者自主定价，这种开放模式吸引了Coinbase、Gemini等主流交易所接入。ZRX代币经济模型设计了10亿枚总量上限和逐年释放机制，通缩特性使其在2025年稳定保持加密货币市值前50名的地位。
使用场景上，ZRX已渗透至数字资产全生命周期。在去中心化交易所领域，它驱动着Matcha、DDEX等平台的订单簿流动性；在治理层面，持有者可通过质押参与协议参数调整投票；企业级用户则利用其构建合规交易渠道，如与巴哈马金融管理局合作的"沙盒监管计划"。特别在跨境支付场景中，0x协议的隐私稳定币A（1:1锚定USDT）结合ZRX的跨链能力，实现了匿名国际汇款，处理时效较传统SWIFT系统提升85%。
亮点特色集中于技术架构与社区治理的平衡。协议采用离散订单机制，将每秒处理能力提升至2000+TPS，远超以太坊主链限制；其开源的智能合约库支持开发者5分钟内部署定制化DEX。社区"波动率指数期货"等创新衍生品，为Meme币等高波动资产提供对冲工具。剑桥大学加密金融实验室0x协议是少数实现"去中心化治理"与"商业可持续性"双赢的项目，其代币ZRX被彭博社评为2025年最具潜力的五大基础设施代币之一。
